Sortino-Ratio

Die Sortino-Ratio ist eine Variante der Sharpe-Ratio, die schädliche Volatilität von der Gesamtvolatilität unterscheidet, indem sie die Standardabweichung der negativen Portfoliorenditen des Vermögenswerts – die Abwärtsabweichung – und nicht die Gesamtstandardabweichung der Portfoliorenditen verwendet. Die Kennzahl berechnet die Rendite eines Vermögenswerts oder Portfolios, zieht den risikofreien Zinssatz ab und dividiert das Ergebnis durch die Abwärtsabweichung des Vermögenswerts. Sie ist nach Frank A. Sortino benannt.