Comparaison avec les pairs
Ce graphique illustre la position du portefeuille au sein de son univers de référence, défini par sa devise et son niveau de risque, dans un cadre risque-rendement.
Un nuage de points anonymisés représente la communauté.
Le benchmark sert de ligne de référence passant par le rendement sans risque. Cette pente représente le ratio de Sharpe du benchmark. Tout point situé en dessous de cette ligne présente un rendement ajusté au risque inférieur à l'indice de référence en question.
Les lignes de Météo illustrent la position d’un instrument en termes de risque et de rendement par rapport à son indice de référence.
Leur forme s’adapte au régime de marché :
En marché haussier : les instruments prenant trop peu de risque sont légèrement pénalisés (coût d’opportunité), tandis que ceux prenant trop de risque le sont de manière exponentielle. Autour de l’indice, une meilleure performance ajustée du risque améliore la météo.
En marché baissier : les instruments qui préservent le capital (risque plus faible et pertes limitées) sont récompensés, tandis que le sur-risque reste pénalisé. Autour de l’indice, la Météo favorise toujours les rendements ajustés du risque, avec un biais à la prudence.
En résumé, la Météo s’adapte dynamiquement : elle valorise la prise de risque maîtrisée quand les marchés montent et la protection du capital quand ils baissent.