Ratio de Sharpe

Le ratio de Sharpe compare le rendement d'un investissement à son risque. Il s'agit d'une expression mathématique de l'idée selon laquelle les rendements excédentaires sur une période donnée peuvent être le signe d'une plus grande volatilité et d'un risque plus élevé que d'une compétence en matière d'investissement.

L'économiste William F. Sharpe a proposé le ratio de Sharpe en 1966, qu'il appelait le ratio rendement-variabilité, dans le prolongement de ses travaux sur le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM). En 1990, Sharpe a reçu le prix Nobel d'économie pour sa contribution au modèle CAPM.

Le numérateur du ratio de Sharpe est la différence dans le temps entre les rendements réalisés ou attendus et un indice de référence, tel que le taux de rendement sans risque ou la performance d'une catégorie d'investissement particulière. Son dénominateur est l'écart-type des rendements sur la même période, une mesure de la volatilité et du risque.